今日台北股市大漲266點（最高+664點），逼近44,000點後遇賣壓拉回。何金城預測 43,928點 是本波段重要賣壓區，短線震盪整理。台積電（2330）盤中刻意拉回，讓資金流向跌深族群補漲。
本集核心主軸為 CPO（共封裝光學）。聯亞（3081）被點名為「最純種CPO股」且未破底，是最重要的追蹤標的；全友（2305）則是低價布局選項，持股上海子公司（家會）逐步走向掛牌或被收購。聯鈞（3450）為第二核心，持有原結（CPO量產商）52.2%股權。
PCB族群今日漲停的景碩（3189）、欣興（3037）、台燿（6274）、聯茂（6213）、晟鈦（3229）需持續追蹤，但須注意指數位置偏高。
國巨*（2327）七月跌幅62.6%，今日在527元支撐守住。目標反彈位748元（費波那契0.382＋21日均線），此處賣壓重，建議逢反彈賣出。閎康（3587）出售上海子公司，講者估算每股貢獻35～40元，屬正面催化劑。
操作核心策略：換股集中火力、緩敗為勝、跌深股彈0.382即減碼。不宜幻想指數立即創新高，第四季才是過高的時機窗口。
外資、自營商賣超，但投信大力支撐。期貨出現逆價差（從正轉負），顯示期貨做空力道強。講者強調：沒有足夠風險承受能力不宜做期貨，散戶應以現股為主。
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CPO（Co-Packaged Optics，共封裝光學）是本集最重要的投資主軸。講者認為 聯亞（3081） 是「最純種CPO股」，在近期盤整中未破底，且是跌幅最領先之後反彈最強的個股，是這波行情中最值得追蹤的標的之一。
全友（2305）持有上海家會65.9%股權，家會去年配息達人民幣2,000萬（換算台灣口徑約EPS 6.45元）；且資本額已符合中國新創版掛牌標準（3,000萬人民幣），若掛牌上市，對全友的價值重估意義重大。講者認為上海家會不是掛牌就是被收購，股價被低估。
聯鈞（3450）持有原結（未上市CPO量產核心公司）52.2%股權，原結去年EPS 9塊多，業績爆發。相比之下，光聖（6442）持有和盛29.1%，和盛去年虧損，相對較弱。
美國製造受惠股：環宇-KY（4991）與 IET-KY（4971）。
波若威（3163）：CPO族群中另一可留意標的。
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