📺 理財達人秀 2026-07-31 完整版詳細摘要

鍾國忠（盈利投資，中大膽）

• 認為四萬點不得短做；下週進入八月，仍有一到兩週多頭反攻時間。
• 今日漲停太多，有真有假，下週可能有貨利回吐，應在拉回中尋找機會。
• 策略核心：優先選擇靠近現增價的超值股（可以跟大股東成本同進退），尤其是還在繳款中的現增股更具支撐。
• 示範兩檔：
  • 建準（2421）：散熱股、上半年營收成長18%、EPS估今年10元、現增價120元、股息殖利率估5%以上，120元附近是買點。
  • 家登（3680）：機器人概念股、上半年營收成長51%、EPS估今年3元、現增價66元、8月29日除息、8月中旬機器人展前催化劑。

黃豐凱（前投信基金經理人，凱哥）

• 投信操作邏輯：今日投信因漲太快、來不及上車，改買ETF（FOF操作，直接打包）。昨日多數投信在賣中小型電子，是被嚇到的情緒反應，非基本面惡化。
• 台積電（2330）：230元以下是買點；2奈米良率從3%往5~10%提升時毛利率將大幅跳升；外資嫌而賣，代表未來外資回補時行情更樂觀。
• 台積電正開發類移密筆（Intel Glass封裝技術）：Intel此技術已達98%良率，拿到Google訂單；台積電加入開發此技術被認為可行。
• 封測：日月光投控（3711）訂單滿載、業績棒，跌到半年線附近是機會。
• 探針卡：旺矽（6223）為FormFactor台灣第二順位合作廠；FormFactor台灣第一合作廠（ASR誤植為「用字」，正式廠商名稱無法從語音辨識確認）。Google TPU V9量產，探針卡族群全面受惠。
• 聯發科（2454）：法說澄清TPU V9進度正常，年底試量產，明年第二款量產，今日跳空漲停後趨勢往上。
• 景碩（3189）、相關載板股：今日震盪大但趨勢向上，「星星（推測為奧銳特或特定個股，ASR不明確）」投信偏好但仍走弱。

林信富（爆價天王，幸福哥）

• SK海力士護盤事件：會長崔太元砸1億台幣，時間點抓在韓國散戶被割韭菜（稱「泡菜」）完畢後，槓桿ETF保證金拉高三倍且最少買20股，去槓桿尾聲。同日美國24歲超版手（3.5年績效400%，開3~4倍槓桿）整包斬倉，美股大漲。
• 記憶體基本面：現貨價與合約價均持續上漲；三星法說預測缺貨至2028年；本波修正純屬去槓桿，基本面無惡化。
• 南亞科（2408）估值：今年EPS 50~60元、明年保守版70~80元、樂觀版100~130元（凱基最樂觀），現股價約360元，明年P/E低於10倍。
• 國巨*（2327）估值：明年EPS估28~30元，高峰1,220元時P/E近40倍，現在500~600元後P/E約20倍，已相對合理。被動元件下跌原因：市場比較南亞科P/E更低，資金自然移動。
• 方法論：估計未來兩年EPS，從歷史P/E區間找合理買點；大型股（台積電、鴻海（2317）、聯發科等）法人報告多、容易核對；不攤平虧損持股，轉往跌更深的超值股。
• 警示：政府處置/警示機制在上漲時買不到、下跌時賣不掉，許多融資戶被迫在最低點賣出，市場呼籲此機制應更有彈性。

半導體封測／測試（Packaging & Test）

台積電漲停確認後，封測、探針卡、載板供應鏈在本波下跌中屬錯殺，訂單並未減少，業績持續強勁。日月光投控（3711）三度上調資本支出預算，進一步擴廠接單。此族群已跌到半年線附近，配合台積電趨勢回升，具補漲動能。

Google TPU V9採Intel封裝技術，由FormFactor（美國，全球探針長短針專利龍頭）及其台灣合作廠主導，旺矽（6223）具備爆發性題材。

記憶體（DRAM / HBM）

SK海力士昨夜在美國掛牌漲17%，今日韓國股票更漲達30%，三星同步大漲。去槓桿過程結束，記憶體現貨與合約價均持續上漲。三星法說預測缺貨至2028年，簽長約比例提升使獲利更穩定，景氣循環波動趨緩。南亞科（2408）今年P/E合理，麗正（2302）、旺宏（2337）等中小型記憶體股需持續觀察法人回補力道。

AI / ASIC / 機器人

聯發科（2454）Google TPU V9進度順利，年底試量產，明年第二款量產，今日跳空漲停。機器人展將在8月中旬舉行，家登（3680）、相關精密零件廠有催化劑。台積電宣布正開發Intel Glass封裝技術，確認此技術可行性（Intel目前良率98%），Google已是Intel封裝第一大客戶，有助台積電客戶多元化。

🟢 多方訊號

• 台股創史上最大單日漲幅3,186點，收盤站穩43,000點以上
• 台積電（2330）漲停，站回所有均線
• 美國PCE通膨降溫，降息預期升溫
• 微軟、亞馬遜財報超預期，AI資本支出不減反增
• SK海力士會長護盤，高槓桿去化宣告結束
• 聯發科（2454）法說確認Google TPU V9進度無延遲
• 記憶體現貨/合約價持續上漲；三星預估缺貨至2028年
• 南亞科（2408）明年P/E落在10倍以下（歷史低位）
• 投信今日大買300億，雖集中在大型電子股
• 美元指數M頭成立，台幣/亞幣升值壓力趨緩