台灣加權指數2026年7月28日跌逾2000點，收在季線下方大黑K，韓國股市單日重挫逾10%，亞股全面走弱。三大利空同時引爆：①長鑫存儲A股上市後擴廠計畫威脅全球DRAM供需平衡，連HBM都受波及；②中國不明企業聲稱研發出DUV光刻機，艾斯摩爾跌5%；③輝達擔保OpenAI 2500億融資，市場質疑AI資本支出的真實回報。主持人提供四步驟心理與操作框架協助投資人因應，並邀請曾在2000年泡沫歸零的前投信經理人陳威良分享「闖紅燈飆股心法」及「買高賣更高」動能哲學。投信本月砸兩三百億持續加碼南亞（1303）、台積電（2330）、南電（8046），國巨*（2327）投信持續不停損，貿聯-KY（3665）基本面改善為觀察標的。
長鑫存儲（中國記憶體廠）：正式於A股掛牌後具備更大融資能力擴廠，2030年計畫超越美光成全球第三大DRAM廠，2028年全球市佔率目標18%。關鍵轉變：以往市場認為長鑫存儲僅影響DDR市場，此次HBM族群也遭殃，代表市場對整個記憶體多頭格局產生更深疑慮。
主持人立場：此為真實長線風險，但韓國廠商（三星、SK海力士）受影響更直接。
DUV光刻機消息：中國不明企業（有官方扶持背景）聲稱2026年可量產DUV光刻機，零件國產化程度高。艾斯摩爾跌5%、科林跌4%，半導體設備股全面重挫。
主持人立場：「最莫名其妙的利空」。DUV非EUV，且為中國自產自銷，影響艾斯摩爾的邏輯存疑。發布者不明，消息來源可信度低。
輝達擔保OpenAI融資：輝達為OpenAI擔保取得2500億美元融資，成為全球AI最大債主。市場CDS微升，質疑點有二：①資本支出無底洞何時回收；②輝達既是GPU賣家又是金主，是否人為製造湧動需求（自循環）。
主持人立場：值得深思，但輝達已說明其投入僅占客戶融資需求一小部分，且預期有實際投資回報。
台股42K支撐平台全面跌破，季線下方大黑K出現，為近期少見的技術面惡化訊號。今日僅約150家上漲，逾2000家下跌，七月跌幅前十名有個股跌逾30%。上漲確認訊號尚未出現：需見「帶量大紅K突破下降趨勢線」或「開低走高帶大量」兩種條件之一。
| 情況 | 建議對策 |
|---|---|
| 高檔套牢、不敢賣 | 辨別基本面真偽→有EPS成長軌道者留（如台積電2330、聯發科2454），題材股反彈時分批減碼。睡不著者無論如何先降持股水位到舒適位置 |
| 想低接、怕未觸底 | 「試探→確認→確立」三批進場左側交易，不在下跌途中重壓，務必保留大部位現金 |
| 追高殺低、已被套 | 設立交易冷卻期，暫停新操作，重整紀律與停損點設定，待心態復位再進場 |
| 空手、怕踏空 | 用總資金10-20%試單紮實個股，保持「半隻腳在場內」的彈性，漲跌都有理由應對 |
核心理念：拋棄「買低賣高」思維，改採「買高賣更高」動能策略。對散戶而言，動能交易而非價值投資更符合多數人操作節奏。關鍵在判斷未來成長前景，而非糾結當前股價高低。
闖紅燈心法五要點：
①漲停板是飆股的「起手式」：波段大漲股票第一天99%為漲停板，首先鎖定漲停股研究。
②找旗艦點，非最低點：不求買在第一根，求買在值得進場的旗艦位置。
③漲停時間優先順序：早盤（九點半前）> 盤中 > 尾盤。早盤拉漲停代表主力財力最強、意志最積極，四小時照單全收賣壓。
④位階判斷：底部發動最佳 → 中繼整理後的噴出次之 → 高檔噴出要小心（日周線均在高點時反而慎入）。
⑤慣性確認：前段所有漲停的低點從未被跌破，是慣性持續的重要訊號；一旦跌破最後一根漲停的低點，需重新評估。
報酬風險比應大於3倍方值得進場（案例：聯發科6月23日突破K棒，潛在報酬35% vs 下檔風險8%，報酬風險比4.38倍）。
①目標價=EPS×本益比，關鍵是EPS趨勢（下半年比上半年好、明年比今年好），而非目標價絕對值。
②參考年限：2027年目標價最具參考性；2028-2029年預測不確定性太高，「看看就好」。
③大數法則：多家法人共識目標價比單一極端值可靠，偏離市場公估的極端值（無論高低）先忽略。
④目標價調高但EPS未動→研究員情緒作用，係本益比被主觀拉高，需留意。
| 股票 | 代號 | 立場 | 主要論點 |
|---|---|---|---|
| 台積電 | 2330 | 觀察 | 今日跌破平台及季線（第一天），總跌幅約10%，相對優於大盤及輝達。需等待不再破底、收復季線、突破下降趨勢線才可積極。投信7月持續大量買超。 |
| 輝達（Nvidia） | 美股 | 空方訊號 | 自高點已回落逾20%，今日再跌約7%，跌破多個平台支撐，向今年3-4月起漲區靠近。市場質疑AI資本支出循環需求及舉債成本壓力。 |
| 鴻海 | 2317 | 觀察 | 前低尚守，239元為短期支撐，230元為短線停損點。基本面無明顯問題，若前低守穩且突破下降趨勢線為可關注的WD結構。 |
| 聯發科 | 2454 | 觀察 | 本月千點反彈後進場者目前再次面臨套牢壓力，快要破底。用於教學「三批進場」案例，基本面無問題，需等待新訊號再加碼。 |
| 國巨* | 2327 | 偏多（長期） | 投信持續不停損，因MLCC漲價趨勢真實，營收毛利向上。惟操作節奏問題導致投信被套，預計反彈兩三成後投信才會有減碼動作，不宜現在追殺。 |
| 南亞 | 1303 | 偏多（籌碼） | 7月投信持續大量買超，且當前股價可能跌破投信成本，為搭投信順風車的觀察標的。需等待帶量長紅確認後介入。 |
| 南電 | 8046 | 偏多（籌碼） | 同南亞，7月投信大量買超，跌破投信成本為觀察介入時機，需等轉折訊號。 |
| 貿聯-KY | 3665 | 偏多（基本面） | 先跌深後打底充分，月線已翻揚，季線即將靠攏，6月單月EPS超過6元，本益比低，投信近期才開始大量買超，為當前最具吸引力的觀察標的之一。 |
| 欣興 | 3037 | 觀察 | 標題提及，屬ABF載板族群，節目中未詳細分析，列入觀察。 |
| 台虹 | 8039 | 偏多（相對強勢） | 七月漲幅前十，台字背景強勢，最近依舊維持強勢，屬相對抗跌標的。 |
| 台化 | 1326 | 觀察 | 七月漲幅前十（台化、台樹集團），但最近也開始回落，需觀察是否恢復強勢。 |
引用格式：[EVID:youtube:wE8CPm4kXS8#segNNNN @HH:MM:SS]
「這次HBM也受不了」
長鑫存儲以往被視為僅衝擊DDR市場，本次利空連高階HBM記憶體族群也遭殃，市場開始擔憂長線記憶體多頭格局受到更廣泛衝擊，韓國三星及SK海力士首當其衝。
「2030年會超過美光，那就是變第三名，然後全球DRAM市站在2028年會攀升到18%」
長鑫存儲上市募資後大舉擴廠，預計2030年產能超越美光晉升全球第三大DRAM廠，全球DRAM市佔率2028年將攀升至18%，長期供給壓力威脅現有廠商。尚未取得長鑫存儲官方公告佐證。
「揮打是生產者，但是他同時也是金主……跟我揮打買晶片」
輝達既是晶片供應商又擔保OpenAI融資2500億美元，可能形成「自己借錢給客戶讓客戶回來買自己GPU」的財務美化循環，市場質疑AI資本支出需求的真實性，輝達在性CDS已微幅上升。
「當我把買低賣高這四個丟到稅子機碎掉之後，我從此開啟另外一扇窗……你不要怕買高，但是重點是你要掌握的是他未來有沒有成長前景」
前投信基金經理人陳威良核心理念：拋棄傳統買低賣高，改採動能交易的買高賣更高策略。關鍵在判斷標的未來是否有成長前景，而非執著於當前股價高低。
「它在啟動表態的第一天，百分之九十九都是漲停板，都是漲停板，所以漲停板就是飆股的起手式」
陳威良「闖紅燈心法」核心：波段飆股啟動第一天99%為漲停板。篩選重點：族群性強、底部位階、早盤（九點半前）漲停優先、漲停後低點不被跌破確認慣性持續。報酬風險比須大於3倍。
「到現在為止都沒有賣……它認為被動元件，尤其是像龍頭國巨，因為MLCC的漲價是貨真假實，那營收毛利也確實都有向上提升」
投信持續持有國巨*（2327）未停損，原因在於MLCC漲價趨勢真實、營收毛利向上，基本面支撐未破。推測投信等待反彈兩三成後才會考慮減碼或停損動作。尚未取得官方持股揭露資料佐證（需待定期報告公告）。
「其實像南亞台積電，南電等等，這些個股，他們真的都是砸了兩三百億，持續來做加碼」
7月份投信大規模加碼南亞（1303）、台積電（2330）、南電（8046）等核心標的，合計買超金額達兩三百億，法人趁無差別殺跌時佈局，顯示對後市信心未動搖。尚未取得官方投信申報轉讓資料佐證（需待MOPS公告）。
確認底部轉折需同時觀察：
✅ 適合觀看此集的投資人
⚠️ 需注意的投資人
矛盾1：主持人一方面說「DUV光刻機消息最莫名其妙」（自產自銷、影響艾斯摩爾邏輯存疑），但另一方面承認「確實就是因為這件事情導致半導體設備廠全部都在跌」。這反映「市場情緒」與「基本面邏輯」可以短期脫節的現象，投資人需自行判斷是市場過反應還是真有長遠影響。
矛盾2：節目一方面建議「反彈時分批減碼題材股」，另一方面說「不要砍在最低點沒有尊嚴」。兩者並不矛盾，但操作邏輯依賴對「反彈幅度」的主觀判斷，實際執行困難。
存疑1：長鑫存儲2030年超越美光、2028年市佔18%的數據來源未有官方公告佐證，節目中也承認「在網上找不到是哪一間公司研發DUV光刻機」，相關消息可信度待確認。
存疑2：「陳威良飆股心法」建立在歷史統計（99%飆股第一天漲停），但漲停板數量龐大，如何有效過濾並非節目充分說明的部分。需配合族群性、位階、時間三重篩選機制。
投信籌碼：節目提及投信持續持有國巨*（2327）及大量買超南亞（1303）、台積電（2330）、南電（8046），尚未取得官方投信持股申報資料佐證，需待MOPS定期公告確認。
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⚠️ 非投資建議聲明
本報告依理財達人秀 EBCmoneyshow《兆華艾綸說》2026年7月28日節目逐字稿自動整理，僅供個人研究參考。所有個股、市場觀點均來自節目主持人及來賓，不代表本報告立場或任何投資機構意見。投資涉及風險，市場情況可能隨時改變，投資人應獨立判斷並自負投資責任。本節目亦聲明：「與分析師所推介個股無不當之財務利益關係，資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。」
資料生成時間：2026-07-28 ｜ 影片ID：wE8CPm4kXS8 ｜ SHA256：d8d635d772463c92cb536c8d10536627e4e57bd14c56bfb2d40425e2b31440e8