2026-07-16 台股盤中大震盪，最深跌 660 點、一度回升 223 點，最終收盤僅跌 6 點；OTC 跌幅約 2%。台積電（2330）尾盤拉起，但期貨收跌，透露主力仍在觀望。
台積電法說會出爐：Q2 毛利率 67.7%、EPS NT$27.25，均略遜於市場預期；Q3 毛利率指引 65–67%，低於外資預期 70%。資本支出上調至 600–640 億美元（前預估 506–600 億），激勵設備股；2 奈米製程 Q2 出貨佔比已達 3%，時程超前。
今日主題：PCB 材料族群（台虹、亞電、晟鈦漲停）、台積電 2nm 概念股（昇陽半、中砂輪漲）、自行車族群（巨大、美利達、利奇漲停）同步爆發；石化輪動（台塑化連兩漲停）。分析師策略為「集漲集跌反向操作」，建議資金水位逾七成者趁集漲出貨，低於三成者可趁集跌佈局。
軍工/無人機族群等待國防預算法案通過再行動；雷虎（8033）因重大訊息跌停，分析師建議先觀望。光學元件大立光（3008）回測 13 天後進入底部震盪，投信動向為下一觀察重點。
| Q2 毛利率 | 67.7% | vs 外資預估 >68%（略低） |
| Q2 EPS | NT$27.25 | vs 外資預估 NT$28（略低） |
| H1 EPS 合計 | NT$50 | （Q1 NT$22 + Q2 NT$27.25 + 其他） |
| Q3 毛利率指引 | 65–67% | vs 外資預估 70%（明顯低於預期） |
| 資本支出 | US$600–640 億 | vs 外資預估 506–600 億（超預期） |
| 2nm Q2 出貨佔比 | 3% | 優於預期、出貨時程超前 |
⚠ 法說後盤後 ADR 跌勢明顯，分析師未見完整數字，Q3 毛利率指引遜於預期為主要壓力。
波段定位：分析師認為 ABC 波段回測完成，目前進入「集漲集跌反向操作」階段，即市場造底、擴底尋找新主流的過渡期。
Q4 目標：分析師預期台股將於 第四季衝擊歷史新高（屬個人看法）。
除權息效應：近期多檔績優股進入除息，股價下修壓制指數；分析師認為資金將加速輪動至強勢個股。
操作紀律（分析師意見）：
• 資金水位 > 70%：趁集漲（跳空高開）出脫部位
• 資金水位 < 30%：趁集跌（跳空低開）分批介入
族群層面
個股層面